前言¶
用通用大模型做公司或行業研究時，回答往往停留在「財報摘要 + 常見估值話術」，很難穩定落在同一套價值投資紀律上：能力圈邊界、安全邊際、企業家四維評估、週期裏的「市場先生」等，需要你在每次對話裏重複約束，成本高且容易漂移。
下面介紹 SkillHub 社區 Skill「李錄框架思維」（座標 @user_231765ee/lilu-himalaya-investor）。它把李錄公開分享中的投資哲學、文明範式、企業分析與持倉思路整理成一份結構化的 SKILL.md，供 Agent 在分析任務中按固定流程輸出，屬於 knowledge-management 類知識型 Skill，不依賴外部 API（requires_api_key=false）。
這是什麼¶
一句話定位： 基於李錄投資思想整理的企業價值投資分析技能包，用九步工作流和報告模板約束 Agent 的推理與輸出結構。
維護與來源： SkillHub 分類爲 community，發佈者爲 user_231765ee，頁面展示版本 1.0.0；Skill 包內 SKILL.md 元數據標註作者爲 MiMo (Xiaomi LLM Core Team)，顯示名稱爲「李錄投資思維分析師」（內部 name 爲 li_lu_investment_analyst），與商店標題「李錄框架思維」並存，安裝後以包內說明爲準。
官方入口：
- API 座標頁：
https://api.skillhub.cn/user_231765ee/lilu-himalaya-investor - SkillHub 詳情：
https://www.skillhub.cn/skills/user_231765ee/lilu-himalaya-investor
核心功能¶
以下內容均來自已安裝的 SKILL.md v1.0.0，Skill 僅包含該文檔，無額外腳本或配置文件。
哲學與宏觀框架¶
- 價值投資六條基本理念： 股權即所有權、市場先生、安全邊際、能力圈、「去有魚的地方釣魚」、財富是經濟體中的購買力佔比。
- 文明三階段論（含 2.5 盤整）： 用於判斷行業與經濟體所處階段，並銜接「最大市場」等宏觀命題。
- 宏觀 / 微觀態度： 「宏觀是我們必須接受的，微觀纔是我們可以有所作爲的」作爲分析時的默認立場。
企業與企業家分析¶
- 四維企業家評估： 第一性原理思維、堅定意志與韌性、受託人精神、持續學習的複利能力；並給出反面特徵對照。
- 「好生意」框架： 商業模式、護城河類型、自由現金流、管理層（誠信優先）、可持續性。
- 「墳場」策略： 在競爭慘烈行業中識別具備開拓者特質的企業。
- 估值思路： 強調「模糊正確」、極端價格與價值錯位，並列出自由現金流收益率、跨週期 PE、頭均市值等可用指標（需結合公開數據，Skill 要求不編造數據）。
持倉、週期與中國宏觀¶
- 組合紀律： 極度集中、長期持有、不借債、等待與果斷出手節奏，以及四類賣出條件。
- 週期性行業： 「市場先生」在豬週期等場景下的用法、跨週期估值與頂底信號清單。
- 中國經濟分析模塊： 兩個「堵點」、消費佔 GDP 比例、三合一市場機制等公開論述的結構化條目（含政策與地緣子模塊）。
輸出與質量約束¶
- 逆向思維檢查清單： 從「如何虧錢」反推風險類別（商業、競爭、治理、財務、宏觀、週期）。
- 八段式分析報告模板： 從行業文明範式層到綜合結論（是否值得投資、買賣與持有條件、能力圈匹配）。
- 九步工作流與關鍵提醒： 明確要求基於公開信息、標明不確定處、從風險端思考。
安裝與啓用¶
SkillHub 推薦先按官方安裝說明配置 CLI，再把 Skill 裝到當前 Agent 實際讀取的 skills 目錄；裝到默認 ./skills/ 而 Agent 未指向該路徑時，Skill 不會被加載。
1、檢查或安裝 SkillHub CLI¶
command -v skillhub && skillhub --version
若未安裝，可按 SkillHub 文檔執行完整安裝：
curl -fsSL https://skillhub-1388575217.cos.ap-guangzhou.myqcloud.com/install/install.sh | bash
安裝指引全文：https://skillhub.cn/install/skillhub.md
2、安裝本 Skill¶
skillhub install lilu-himalaya-investor --namespace user_231765ee --dir ~/.cursor/skills/
也可將提示詞交給 AI，讓其按 https://skillhub.cn/install/skillhub.md 安裝 @user_231765ee/lilu-himalaya-investor（頁面提供的同款說明）。
各客戶端 skills 目錄（摘自 SkillHub 安裝文檔，按你實際使用的客戶端替換 --dir）：
| 客戶端 | 典型路徑 |
|---|---|
| Cursor | ~/.cursor/skills/ |
| Claude Code | ~/.claude/skills/ |
| Codex | ~/.codex/skills/ 或項目下 .agents/skills/ |
安裝後若客戶端已打開，按該客戶端慣例重啓或重新加載 skills，使新目錄生效。
典型用法¶
啓用 Skill 後，用自然語言給出分析對象與約束即可；Agent 應按包內 usage_instructions.workflow 順序推進。下面是一段可復現的任務示例（表述可與你的習慣調整，核心是觸發九步流程與八段報告）：
請使用已啓用的「李錄框架思維」Skill，對【公司名稱】做價值投資框架下的系統性分析。
要求：嚴格按 Skill 中的九步 workflow；輸出採用「李錄框架企業分析報告模板」八個 section；
所有數據僅引用你能覈實的公開信息，不確定處單獨標明；先完成逆向思維檢驗再寫綜合結論。
九步流程摘要（與官方 SKILL.md 一致）：
- 明確企業在文明範式中的位置（2.0 / 2.5 / 3.0）。
- 用四維模型評估企業家。
- 判斷是否「墳場」行業及企業生存能力。
- 分析護城河深度與變化。
- 財務分析（自由現金流、盈利質量、負債）。
- 跨週期估值與安全邊際。
- 逆向思維檢查風險。
- 宏觀環境評估（宏觀接受、微觀可作爲）。
- 綜合結論：是否值得投資、買入 / 持有 / 賣出條件及能力圈匹配。
適用場景與注意¶
適合誰
- 需要在 Cursor、Claude Code、Codex 等 Agent 裏做結構化基本面討論的研究者或開發者，希望輸出穩定在李錄公開框架內，而不是每次手寫一長段 system prompt。
- 關注長期價值投資、企業家品質、週期行業、中國宏觀語境的分析任務（Skill 內嵌相應檢查清單與模板）。
限制與注意
- 這是知識與流程型 Skill，不提供實時行情、財報 API 或自動拉數；結論質量取決於你提供的材料與模型檢索到的公開信息。包內明確要求：不編造數據，對不確定處說明。
- 內容整理自公開論述與案例敘述（如比亞迪長期持有等），不構成投資建議；實盤決策須自行覈實並承擔風險。
- SkillHub 頁面統計（截至資料抓取）：評分 100000，下載 796；社區 Skill 會隨發佈者更新，使用前可在詳情頁確認版本仍爲
1.0.0。 - 商店標題「李錄框架思維」與包內
display_name「李錄投資思維分析師」名稱不一致，搜索或@引用時以座標@user_231765ee/lilu-himalaya-investor最穩妥。
結尾¶
「李錄框架思維」把價值投資六原則、文明範式、企業家四維模型、週期與宏觀模塊，以及八段報告模板寫進一份可安裝的 SKILL.md，適合在 Agent 對話裏做可重複的企業分析流程。安裝與路徑說明見 SkillHub 官方文檔；Skill 詳情與座標：
- https://www.skillhub.cn/skills/user_231765ee/lilu-himalaya-investor
- https://api.skillhub.cn/user_231765ee/lilu-himalaya-investor
