前言¶
用通用大模型做公司或行业研究时，回答往往停留在「财报摘要 + 常见估值话术」，很难稳定落在同一套价值投资纪律上：能力圈边界、安全边际、企业家四维评估、周期里的「市场先生」等，需要你在每次对话里重复约束，成本高且容易漂移。
下面介绍 SkillHub 社区 Skill「李录框架思维」（坐标 @user_231765ee/lilu-himalaya-investor）。它把李录公开分享中的投资哲学、文明范式、企业分析与持仓思路整理成一份结构化的 SKILL.md，供 Agent 在分析任务中按固定流程输出，属于 knowledge-management 类知识型 Skill，不依赖外部 API（requires_api_key=false）。
这是什么¶
一句话定位： 基于李录投资思想整理的企业价值投资分析技能包，用九步工作流和报告模板约束 Agent 的推理与输出结构。
维护与来源： SkillHub 分类为 community，发布者为 user_231765ee，页面展示版本 1.0.0；Skill 包内 SKILL.md 元数据标注作者为 MiMo (Xiaomi LLM Core Team)，显示名称为「李录投资思维分析师」（内部 name 为 li_lu_investment_analyst），与商店标题「李录框架思维」并存，安装后以包内说明为准。
官方入口：
- API 坐标页：
https://api.skillhub.cn/user_231765ee/lilu-himalaya-investor - SkillHub 详情：
https://www.skillhub.cn/skills/user_231765ee/lilu-himalaya-investor
核心功能¶
以下内容均来自已安装的 SKILL.md v1.0.0，Skill 仅包含该文档，无额外脚本或配置文件。
哲学与宏观框架¶
- 价值投资六条基本理念： 股权即所有权、市场先生、安全边际、能力圈、「去有鱼的地方钓鱼」、财富是经济体中的购买力占比。
- 文明三阶段论（含 2.5 盘整）： 用于判断行业与经济体所处阶段，并衔接「最大市场」等宏观命题。
- 宏观 / 微观态度： 「宏观是我们必须接受的，微观才是我们可以有所作为的」作为分析时的默认立场。
企业与企业家分析¶
- 四维企业家评估： 第一性原理思维、坚定意志与韧性、受托人精神、持续学习的复利能力；并给出反面特征对照。
- 「好生意」框架： 商业模式、护城河类型、自由现金流、管理层（诚信优先）、可持续性。
- 「坟场」策略： 在竞争惨烈行业中识别具备开拓者特质的企业。
- 估值思路： 强调「模糊正确」、极端价格与价值错位，并列出自由现金流收益率、跨周期 PE、头均市值等可用指标（需结合公开数据，Skill 要求不编造数据）。
持仓、周期与中国宏观¶
- 组合纪律： 极度集中、长期持有、不借债、等待与果断出手节奏，以及四类卖出条件。
- 周期性行业： 「市场先生」在猪周期等场景下的用法、跨周期估值与顶底信号清单。
- 中国经济分析模块： 两个「堵点」、消费占 GDP 比例、三合一市场机制等公开论述的结构化条目（含政策与地缘子模块）。
输出与质量约束¶
- 逆向思维检查清单： 从「如何亏钱」反推风险类别（商业、竞争、治理、财务、宏观、周期）。
- 八段式分析报告模板： 从行业文明范式层到综合结论（是否值得投资、买卖与持有条件、能力圈匹配）。
- 九步工作流与关键提醒： 明确要求基于公开信息、标明不确定处、从风险端思考。
安装与启用¶
SkillHub 推荐先按官方安装说明配置 CLI，再把 Skill 装到当前 Agent 实际读取的 skills 目录；装到默认 ./skills/ 而 Agent 未指向该路径时，Skill 不会被加载。
1、检查或安装 SkillHub CLI¶
command -v skillhub && skillhub --version
若未安装，可按 SkillHub 文档执行完整安装：
curl -fsSL https://skillhub-1388575217.cos.ap-guangzhou.myqcloud.com/install/install.sh | bash
安装指引全文：https://skillhub.cn/install/skillhub.md
2、安装本 Skill¶
skillhub install lilu-himalaya-investor --namespace user_231765ee --dir ~/.cursor/skills/
也可将提示词交给 AI，让其按 https://skillhub.cn/install/skillhub.md 安装 @user_231765ee/lilu-himalaya-investor（页面提供的同款说明）。
各客户端 skills 目录（摘自 SkillHub 安装文档，按你实际使用的客户端替换 --dir）：
| 客户端 | 典型路径 |
|---|---|
| Cursor | ~/.cursor/skills/ |
| Claude Code | ~/.claude/skills/ |
| Codex | ~/.codex/skills/ 或项目下 .agents/skills/ |
安装后若客户端已打开，按该客户端惯例重启或重新加载 skills，使新目录生效。
典型用法¶
启用 Skill 后，用自然语言给出分析对象与约束即可；Agent 应按包内 usage_instructions.workflow 顺序推进。下面是一段可复现的任务示例（表述可与你的习惯调整，核心是触发九步流程与八段报告）：
请使用已启用的「李录框架思维」Skill，对【公司名称】做价值投资框架下的系统性分析。
要求：严格按 Skill 中的九步 workflow；输出采用「李录框架企业分析报告模板」八个 section；
所有数据仅引用你能核实的公开信息，不确定处单独标明；先完成逆向思维检验再写综合结论。
九步流程摘要（与官方 SKILL.md 一致）：
- 明确企业在文明范式中的位置（2.0 / 2.5 / 3.0）。
- 用四维模型评估企业家。
- 判断是否「坟场」行业及企业生存能力。
- 分析护城河深度与变化。
- 财务分析（自由现金流、盈利质量、负债）。
- 跨周期估值与安全边际。
- 逆向思维检查风险。
- 宏观环境评估（宏观接受、微观可作为）。
- 综合结论：是否值得投资、买入 / 持有 / 卖出条件及能力圈匹配。
适用场景与注意¶
适合谁
- 需要在 Cursor、Claude Code、Codex 等 Agent 里做结构化基本面讨论的研究者或开发者，希望输出稳定在李录公开框架内，而不是每次手写一长段 system prompt。
- 关注长期价值投资、企业家品质、周期行业、中国宏观语境的分析任务（Skill 内嵌相应检查清单与模板）。
限制与注意
- 这是知识与流程型 Skill，不提供实时行情、财报 API 或自动拉数；结论质量取决于你提供的材料与模型检索到的公开信息。包内明确要求：不编造数据，对不确定处说明。
- 内容整理自公开论述与案例叙述（如比亚迪长期持有等），不构成投资建议；实盘决策须自行核实并承担风险。
- SkillHub 页面统计（截至资料抓取）：评分 100000，下载 796；社区 Skill 会随发布者更新，使用前可在详情页确认版本仍为
1.0.0。 - 商店标题「李录框架思维」与包内
display_name「李录投资思维分析师」名称不一致，搜索或@引用时以坐标@user_231765ee/lilu-himalaya-investor最稳妥。
结尾¶
「李录框架思维」把价值投资六原则、文明范式、企业家四维模型、周期与宏观模块，以及八段报告模板写进一份可安装的 SKILL.md，适合在 Agent 对话里做可重复的企业分析流程。安装与路径说明见 SkillHub 官方文档；Skill 详情与坐标：
- https://www.skillhub.cn/skills/user_231765ee/lilu-himalaya-investor
- https://api.skillhub.cn/user_231765ee/lilu-himalaya-investor
